公司股權(quán)激勵(lì)的法律實(shí)操建議

股權(quán)激勵(lì)是公司發(fā)展過程中，公司為了激烈和留住核心人才，而推行的一種長期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對象部分股東權(quán)益，使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期目標(biāo)。而在實(shí)踐中，不適當(dāng)?shù)?a href='http://www.sustainablelifeonearth.com/ceokecheng/2014032852.html' target='_blank'>股權(quán)激勵(lì)可能會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)的喪失，那么在實(shí)踐中，應(yīng)當(dāng)如何安排公司股權(quán)激勵(lì)的比例及方式？

1、股權(quán)授予的比例限制及適用方式

　　對上市公司來說，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》中規(guī)定：“上市公司全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)，不得超過公司股本總額的10%。”這10%的份額看似不大，但上市公司的10%股份的絕對數(shù)額是非�？捎^的。對非上市公司來說，進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的股份一般不超過公司總股本的30%。

具體多少合適，主要需要考慮行業(yè)競爭性、人力資本依附程度和企業(yè)所處的發(fā)展階段。行業(yè)競爭性強(qiáng)和人力資本依附性強(qiáng)的企業(yè)，股權(quán)激勵(lì)的額度適當(dāng)高一些, 比如高科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及軟件企業(yè)等。反之，則可低一些，例如房地產(chǎn)公司。此外，企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長期可以適當(dāng)高一些，處于成熟期的可以低一些。

 

公司股權(quán)激勵(lì)份額的授予要實(shí)行分批授予，虛實(shí)結(jié)合。

 

所謂分批授予，一是為未來激勵(lì)留有資源，同時(shí)要考慮金手銬、金色降落傘、金臺階的多種需求。二是分批授予激勵(lì)對象以體現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長期激勵(lì)效果。另外，股權(quán)激勵(lì)要虛實(shí)結(jié)合，虛擬股只享有分紅權(quán)，或者是股票增值權(quán)，這些都不會(huì)直接影響公司控制權(quán)。

 

2、有效的股權(quán)激勵(lì)有助于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值

　如果企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)采取的不是虛擬股，就存在一個(gè)創(chuàng)始人股權(quán)被稀釋的問題。

創(chuàng)始人股權(quán)減少，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致話語權(quán)降低，甚至大權(quán)旁落？這是一個(gè)企業(yè)創(chuàng)始人都很關(guān)注的問題。事實(shí)上，企業(yè)很少會(huì)因?yàn)檫M(jìn)行股權(quán)激勵(lì)而導(dǎo)致創(chuàng)始人喪失對公司的控制權(quán)，導(dǎo)致創(chuàng)始人對公司控制權(quán)喪失的通常是資本市場的融資行為。

 

舉例來說，發(fā)生在2010年的國美電器控制權(quán)之爭，一時(shí)沸沸揚(yáng)揚(yáng)，廣受關(guān)注。國美控制權(quán)之爭并不是由于員工股權(quán)激勵(lì)導(dǎo)致老板喪失對公司控制權(quán)，進(jìn)而奪回控制權(quán)的案例，恰恰相反，在國美控制權(quán)之爭的事件中，不管是陳曉方面，還是黃光裕方面，都是想通過股權(quán)激勵(lì)來爭取管理層的支持，進(jìn)而獲得股東的支持。由此可見，有效的股權(quán)激勵(lì)，能充分調(diào)動(dòng)管理層的積極性，有利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，是符合投資人的利益的。

 

3、企業(yè)創(chuàng)始人可利用法律賦予的權(quán)利掌握公司控制權(quán)

　　對于上市公司來說，企業(yè)創(chuàng)始人可以依據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》的規(guī)定，除了嚴(yán)格遵守有關(guān)對激勵(lì)對象的資格限制以外，還可以通過設(shè)置預(yù)留權(quán)益等方式控制股權(quán)授予的比例，從而達(dá)到掌握公司控制權(quán)的目的。

對于非上市公司而言，其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的法律依據(jù)是《公司法》。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，非上市公司持股超過三分之二的大股東，可以決定公司幾乎所有重大事項(xiàng)，只要不違法損害其他股東的利益和公眾利益。持股過半數(shù)的股東，法律上稱為“控股股東”，可以決定除了以上所列的幾個(gè)重大事項(xiàng)以外的其他所有事項(xiàng)。此外，股東會(huì)的議事方式和表決程序，除法律有規(guī)定的外，由公司章程規(guī)定。這為非上市公司在表決權(quán)上實(shí)施同股不同權(quán)賦予了法律依據(jù)。因此，非上市公司的創(chuàng)始人可以充分利用法律所賦予的權(quán)利，和公司章程的作用，保證不至于因股權(quán)激勵(lì)而影響自己對公司的控制權(quán)。